Çinli DeepSeek yapay zeka modelinin gündemi sarsmasının ardından ABD’li teknoloji şirketlerinin hisselerinde, özellikle de Nvidia’da büyük bir gerileme yaşanmıştı.
Bunun başta ABD olmak üzere Batıdaki yapay zeka şirketlerinin 2024’te oluşturduğu “balonun” patladığına ilişkin bazı iddialar ortaya atılmıştı.
Bununla birlikte Axios’ta yayınlanan bir değerlendirme, konunun biraz daha karmaşık olduğuna işaret ediyor.
Axios’a göre, DeepSeek’in piyasaya çıktığı sabah başlangıçta yapay zeka hisselerinde geniş bir satış gibi görünen şey, geriye dönüp bakıldığında, piyasanın yapay zeka kârlarının gelecekte nereye akacağını düşündüğüne dair daha ölçülü bir “rekalibrasyon” olduğu ortaya çıktı.
Nvidia, bir yatırımcı ordusu tarafından desteklenen 2024’ün belirleyici hissesi olarak öne çıkmıştı ama, “kârlı işlemler sonsuza dek sürmez.”
Axios’a göre yatırımcılar her zaman eninde sonunda, genellikle de muazzam miktarlarda para kazandıktan sonra yollarına devam ederler.
Axios’a göre balon patlaması böyle bir şey değil.
Yapay zeka ekonomisi ile ilgilenen analist Jeffrey Emanuel’in cumartesi günü yayınladığı ve anında ünlenen “Nvidia için kısa vaka” notuna işaret eden Axios, Emanuel’in 12.000 kelimelik tezinde in “DeepSeek tek başına yapay zeka dünyasını altüst etti” fikrinden çok daha karmaşık olduğuna işaret ediyor.
Satışların DeepSeek’in R1 AI modelinin piyasaya sürülmesinden tam bir hafta sonra ve OpenAI’nin GPT-4o’su ile doğrudan rekabet eden V3 modelinin piyasaya sürülmesinden bir aydan fazla bir süre sonra gerçekleştiğini belirtmek gerekiyor.
Emanuel’in tezi DeepSeek’in tek başına özellikle yıkıcı olduğu yönünde değil. Aksine, Çin yapay zekası alanın ne kadar rekabetçi olabileceğini ve geniş bir oyuncu yelpazesi için ne kadar fırsat olduğunu gösteriyor.
Amazon, Apple ve hatta OpenAI dahil olmak üzere birçok şirket, Nvidia ile rekabet edebilecek çipler üretmeye çalışmak için büyük yatırımlar yapıyor.
Nvidia şimdiye kadar olağanüstü güçlü hamleler yapsa da, Axios’a göre Nvidia çipleri kullanılarak geliştirilen yapay zeka araçları tarafından bile zaman içinde aşındırılacağına inanmak için birçok neden var.
Örneğin yapay zeka hisseleri geçen hafta kesinlikle kötü bir hafta da geçirmedi. Piyasa hala Meta ve Microsoft gibi şirketlerin bu yıl Nvidia çipleriyle dolu yeni veri merkezleri için rekor miktarda para harcayacağına inanıyor ve şimdi bu çiplerin başlangıçta inanılandan daha verimli ve güçlü olacağını umuyor.
Nitekim Meta ve Microsoft hisseleri de, 21 Ocak’taki sıfır noktası referans alındığında, sırasıyla %10 ve %3 daha yukarıda.
Axios’a göre, “Eğer yıkım böyle görünüyorsa, yapay zeka devrimi oldukça acısız olacak.”